PZU po obwieszczeniu: sprzedaż środka trwałego (maszyny) i wykorzystanie środków – czy to dopuszczalne?

Co do zasady po obwieszczeniu w PZU rozporządzanie majątkiem poza zwykłym zarządem (a sprzedaż maszyny często tak bywa traktowana, zwłaszcza na raty) może wymagać zgody nadzorcy układu i/lub sądu, więc przed transakcją warto to z nim formalnie ustalić. Same środki ze sprzedaży co do zasady mogą iść na bieżące koszty działalności, o ile nie narusza to zasad postępowania i nie pokrzywdzi wierzycieli.

Dopytam o kilka kluczowych szczegółów: czy po obwieszczeniu macie ustanowionego nadzorcę układu i czy była już z nim konsultowana (lub uzgodniona) sprzedaż tej konkretnej maszyny. Jaka jest przybliżona wartość maszyny w relacji do majątku spółki oraz czy jest ona obciążona zabezpieczeniami (zastaw, przewłaszczenie, leasing) albo istotna dla kontynuacji działalności. Czy planujecie sprzedaż w warunkach rynkowych i macie rozważone zabezpieczenie płatności przy dwóch ratach w 60 dni (żeby nie wyszło „na kredyt” bez ochrony)? I czy przeznaczenie środków na bieżące zobowiązania jest spójne z założeniami propozycji układowych oraz nie naruszy równego traktowania wierzycieli?

Po obwieszczeniu w PZU co do zasady możecie prowadzić działalność dalej, ale czynności przekraczające zwykły zarząd wymagają zgody nadzorcy układu (w przeciwnym razie mogą być nieważne). Sprzedaż maszyny produkcyjnej – zwłaszcza istotnej dla biznesu – zwykle jest traktowana jako czynność „ponad zwykły zarząd”, więc przed podpisaniem umowy i wydaniem maszyny skonsultujcie to z nadzorcą. Sama zapłata w dwóch ratach w 60 dni jest możliwa, ale warto zadbać o zabezpieczenia (np. zaliczka, zastrzeżenie własności do pełnej zapłaty albo inne zabezpieczenie), żeby nie zostać bez maszyny i bez pieniędzy. Środki ze sprzedaży można przeznaczać na bieżące koszty operacyjne, o ile nie narusza to zasad PZU (w szczególności nie chodzi o spłatę zobowiązań objętych układem bez wymaganych zgód) i nie pogarsza sytuacji wierzycieli.

Po dacie obwieszczenia co do zasady możesz prowadzić bieżącą działalność, ale sprzedaż istotnego środka trwałego (zwłaszcza maszyny produkcyjnej) często będzie traktowana jako czynność przekraczająca zwykły zarząd i może wymagać uprzedniej, pisemnej zgody nadzorcy układu (a w niektórych sytuacjach także ingerencji sądu). Sama idea przeznaczenia wpływów na bieżące zobowiązania operacyjne bywa dopuszczalna, o ile nie pogarsza sytuacji wierzycieli i jest spójna z celem restrukturyzacji. Przy płatności w dwóch ratach warto zadbać o zabezpieczenia i konstrukcję umowy (np. wydanie/ przeniesienie własności dopiero po pełnej zapłacie), bo 60 dni to realne ryzyko. Najbezpieczniej skonsultować to z nadzorcą układu na konkretnych liczbach i znaczeniu maszyny dla działalności.

Co do zasady po obwieszczeniu spółka nadal może prowadzić działalność, ale sprzedaż istotnego środka trwałego (zwłaszcza z płatnością ratalną) zwykle będzie czynnością przekraczającą zwykły zarząd i może wymagać uprzedniej zgody nadzorcy układu, a także przeprowadzenia transakcji na warunkach rynkowych. Środki ze sprzedaży można przeznaczać na bieżące koszty operacyjne, o ile nie prowadzi to do pokrzywdzenia wierzycieli (w szczególności przez wybiórczą spłatę „starych” zobowiązań) i jest zgodne z ustaleniami w PZU.

Czy możecie doprecyzować, czy ta maszyna jest kluczowa dla bieżącej produkcji i jaka jest jej orientacyjna wartość w relacji do majątku spółki? Ważne też, czy sprzedaż wpisuje się w „zwykły zarząd” w Waszej sytuacji oraz czy macie już stanowisko/zgodę nadzorcy układu na taką transakcję. Jak ma wyglądać zabezpieczenie płatności przy dwóch ratach w 60 dni (zaliczka, zastrzeżenie własności, gwarancja), i czy nabywca jest podmiotem powiązanym? No i czy środki mają iść na krytyczne koszty utrzymania działalności (wynagrodzenia, media, surowce), czy na spłatę wybranych wierzycieli – to może mieć znaczenie dla oceny ryzyka zarzutów.

U nas po obwieszczeniu dało się sprzedać środek trwały, ale kluczowe było, żeby to wyglądało jak normalna, rynkowa transakcja (cena, warunki, brak „wyprowadzania” majątku) i żeby nie pogorszyć sytuacji wierzycieli. Największe ryzyko widzę w płatności w dwóch ratach przez 60 dni – w praktyce doradca i nadzorca zwykle naciskali na zabezpieczenie albo szybszą zapłatę, bo potem trudno to odkręcać, gdy kupujący się spóźni. Same środki na bieżące koszty operacyjne są co do zasady do obrony, jeśli to utrzymuje działalność i nie faworyzuje wybranych wierzycieli. Ja bym to skonsultował z doradcą restrukturyzacyjnym przed podpisaniem, bo jedna źle ustawiona umowa potrafi narobić problemów w toku PZU.

Po obwieszczeniu w PZU dłużnik co do zasady może wykonywać tylko czynności zwykłego zarządu, a sprzedaż istotnego środka trwałego (maszyny) często będzie czynnością przekraczającą zwykły zarząd, więc wymaga zgody nadzorcy układu (art. 226d w zw. z art. 39 ust. 1 Prawa restrukturyzacyjnego) – bez niej czynność może być nieważna. Sama zapłata w dwóch ratach w 60 dni nie jest „z definicji” zakazana, ale przy takiej konstrukcji warto zadbać o rynkową cenę i realne zabezpieczenie płatności, żeby nie narazić się na zarzut pokrzywdzenia wierzycieli. Środki ze sprzedaży możecie przeznaczać na bieżące koszty operacyjne (zobowiązania powstałe po dniu układowym, nieobjęte układem), natomiast ostrożnie z regulowaniem „starych” długów objętych układem, bo to może wyglądać jak uprzywilejowanie. Najbezpieczniej skonsultować transakcję i sposób wydatkowania z nadzorcą układu przed podpisaniem umowy.